Investing.com — HSBC, Çarşamba günü yayınladığı bir notta Bilibili’yi (NASDAQ:BILI) Tut’tan Al’a yükseltti. Banka, oyun, reklam ve kârlılık konularında daha güçlü bir görünüm ve cazip değerleme gerekçesiyle bu kararı aldı.
Banka ayrıca hedef fiyatını 21,50 dolardan 22,50 dolara yükseltti. Bu da yaklaşık %25 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.
HSBC analistleri şöyle yazdı: “Sanmou 7. Sezon’un (S7) bizim ve piyasa beklentilerini aşmasını görmek bizi cesaretlendirdi.” Analistler, “yakında piyasaya sürülecek S8 konusunda daha yapıcıyız” diye ekledi. S8’in Mayıs sonunda önemli güncellemelerle piyasaya sürülmesi bekleniyor.
HSBC, 2025-2027 için oyun geliri tahminlerini %6 ila %8 oranında yükseltti. Ayrıca “kaliteli kullanıcı büyümesinin desteklediği beklentilerin üzerinde VAS” gerekçesiyle genel ciro projeksiyonlarını %2 artırdı.
Birinci çeyrek sonuçları beklentileri aştı. GAAP dışı net kâr, HSBC tahminlerinin %25, konsensüs beklentisinin ise %40 üzerinde gerçekleşti. Bu durum “beklenenden düşük Ar-Ge ve G&A giderleri” ile açıklandı.
HSBC artık ikinci çeyrekte %20 gelir artışı bekliyor. Bu artışın oyunlarda yıllık %61, reklamcılıkta %19 ve katma değerli hizmetlerde %10 büyümeyle desteklenmesi öngörülüyor.
Analistler şunları yazdı: “Yüksek marjlı oyun ve reklam işlerindeki daha dirençli performans, daha güçlü kazanç beklentilerini destekleyebilir.”
Reklamcılıkta büyüme, geliştirilmiş reklam yükü, daha yüksek eCPM ve artan kullanıcı trafiği ile desteklendi. HSBC, “reklam teknolojisindeki iyileşmenin kullanıcı hedefleme ve dönüşümü daha da geliştirmesi bekleniyor” diyor.
Bilibili ayrıca açık kaynaklı modelleri ince ayarlayarak yapay zeka yeteneklerini geliştiriyor. Şirket, 2025 sonuna kadar içerik üreticileri için bir metinden videoya dönüştürme aracı başlatmayı planlıyor.
HSBC, 2025 kazançlarının 22 katı değerleme ve 2026 için öngörülen %48 GAAP dışı hisse başına kazanç büyümesi ile Bilibili’nin değerlemesinin cazip olduğuna inanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
