Investing.com — RBC Capital Markets analistleri, Pazartesi tarihli notlarında ConvaTec Group’u (LON:CTEC) “outperform”dan “sektör performansı”na düşürdü. Analistler, güçlü bir performans döneminden sonra yakın vadede hisse fiyatında daha fazla artışın pek olası olmadığını belirtti.
Aracı kurum, hisse senedi için fiyat hedefini kazanç tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonları yansıtacak şekilde 305p’den 320p’ye yükseltti.
Bu düşüş, ConvaTec hisselerinin 2025 başından bu yana sektöre kıyasla yaklaşık %30 artış göstermesinin ardından geldi.
RBC, şirketin operasyonel olarak güçlü performans göstermeye devam etmesine rağmen, mevcut değerlemenin InnovaMatrix portföyünden gelen momentum ve rehberlik yükseltmeleri dahil olmak üzere son dönemdeki olumlu gelişmelerin çoğunu zaten yansıttığını belirtti.
Analistler, şirketin dört aylık ticaret güncellemesinin ardından kazanç tahminlerini revize etti.
Hisse başına kazanç (EPS) tahminleri, iyileştirilmiş marj beklentilerini yansıtacak şekilde 2025 için %1,2 ve 2026 için %1,3 oranında yükseltildi.
RBC artık ConvaTec’in 2025’ten 2027’ye kadar %14’lük bileşik yıllık EPS büyüme oranı sağlayacağını öngörüyor.
Güncellenen 320p fiyat hedefi, 2026 EPS tahminine 22x çarpan uygulanmasına dayanıyor.
RBC, bu değerlemenin hisseyi akran grubu aralığının üst yarısına yerleştirdiğini, ancak kısa vadede ek çarpan genişlemesi için çok az alan bıraktığını belirtti.
Belirtilen riskler arasında InnovaMatrix biriminin performansı konusundaki belirsizlik, tarifelerden kaynaklanabilecek potansiyel etkiler ve ikinci yarıdaki marj uygulaması yer alıyor.
RBC analistleri şöyle dedi: “Değerleme artık tarihsel aralığın üst ucunda ve akran grubu ortalamasının üzerinde.”
Uzun vadede RBC daha yapıcı bir görüş koruyor. ConvaTec performansını sürdürebilir ve %20’lerin ortasında EBIT marjı hedefine ulaşabilirse, RBC hissenin daha yüksek bir F/K çarpanını hak edebileceğine inanıyor.
Bu senaryoda, 2027 tahminlerine uygulanan 24x çarpan, 2026 sonuna kadar 400p’lik bir hisse fiyatını işaret edecektir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
