Investing.com — UBS, yükselen tahvil getirilerinin hisse senetleri üzerinde baskı yaratmaya başlaması durumunda ABD hisse senetlerinin gelişmiş piyasalar arasında en savunmasız görünüğünü belirtti. Banka, yapay zeka ticaretindeki aşırı değerlemelere dikkat çekti.
HOLT analisti Michel Lerner yatırımcılara gönderdiği notta, Ortadoğu krizinin, enflasyonun, yüksek borçlu ülkelerdeki mali endişelerin ve yapay zeka tedarik zincirinin büyük borç finansman ihtiyaçlarının devlet tahvil getirilerini küresel mali krizden önceki seviyelere taşıdığını söyledi.
Buna karşın hisse senedi değerlemeleri çok daha yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor. Bu durum özellikle ABD’de geçerli. Lerner, hisse senedi piyasalarının şu ana kadar bu makro endişeleri büyük ölçüde görmezden geldiğini ifade etti. Piyasalar, güçlü kurumsal nakit getirilerini ve yapay zeka hisselerinin öncülük ettiği büyümeyi ödüllendirdi.
Ancak Lerner bu ayrışmanın uzun sürmeyebileceği konusunda uyardı. Analist şöyle yazdı: “Tarih, tahvil vigilante dönemlerinin nadiren sınırlı kaldığını gösteriyor. Çünkü büyümeyi zayıflatmadan veya enflasyonu körüklemeden açıkları azaltmak oldukça zor.”
Yüksek borçlu ekonomiler arasında ABD hisse senetleri bu yayılmaya özellikle açık görünüyor.
Lerner, özellikle yapay zeka değer zincirindeki birçok şirketin rekor düzeyde gelecek nakit akışları ima eden değerlemelerle işlem gördüğünü açıkladı. Bu durum onları yükselen sermaye maliyetine karşı oldukça hassas hale getiriyor.
Lerner şöyle yazdı: “Bu durum ABD’yi gelişmiş ekonomiler arasında en uzun vadeli hisse senedi piyasası haline getiriyor.”
Daha yüksek getiriler, büyüme projeleri için eşik oranını da yükseltiyor. Bu özellikle getirilerin zaten sorgulandığı yapay zeka altyapı harcamaları için geçerli.
Lerner, daha yüksek faizli bir dünyada yatırımcıların ekonomik hendekleri olan, güçlü bilançolara sahip ve sınırlı vade riski taşıyan şirketleri tercih etmesi gerektiğini söyledi. Harcamaları iç nakit üretimlerini aşan yüksek değerli firmalar konusunda ise dikkatli olunmalı.
Stratejileri incele
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
Bir sonraki işleminizde hangi hisseyi almalısınız?
Yapay zeka hesaplama gücü borsayı değiştiriyor. Investing.com’un ProPicks AI seçkisi, gelişmiş yapay zeka tarafından seçilen düzinelerce kazanan hisse senedi portföyünü içerir.
Amiral gemisi stratejimiz Tech Titans, Super Micro Computer (+185%) ve AppLovin (+157%) gibi önemli kazananları da içeren S&P 500’ü 18 ayda ikiye katladı.
Sırada hangi hisse senedi yükselişe geçecek?
Yapay Zekayla Hisse Seçin
