Investing.com – VAT Group beklenenden daha zayıf bir üçüncü çeyrek raporu açıkladı. Hem siparişler hem de gelir, piyasa beklentilerinin altında kaldı. Şirketin rehberliği de beklentilerin gerisinde kalırken, yıllık marj görünümünü aşağı yönlü revize etti.
3. çeyrekte siparişler 238 milyon İsviçre frangı olarak gerçekleşti. Bu rakam, geçen yıla göre %8, bir önceki çeyreğe göre ise %4 düşüş gösterdi. RBC Capital Markets’a göre bu rakam, piyasa beklentilerinin %7 altında kaldı.
Ana Valfler bölümünde siparişler yıllık bazda %16 düşerken, beklentilerin %11 altında kaldı. Bununla birlikte, Global Hizmetler bölümü daha güçlü bir performans sergiledi ve siparişleri yıllık bazda %33 artarak beklentileri %12 aştı.
Gelir 258 milyon franga ulaştı. Bu rakam, bir önceki yıla göre %23 artış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %9 düşüş kaydetti ve rehberlik aralığının alt sınırında gerçekleşti.
Sipariş/satış oranı 0,88x’ten 0,92x’e hafif yükseldi ancak hala 1’in altında kaldı.
Sipariş portföyü yıllık bazda %33 düşüşle 259 milyon franga geriledi.
VAT, yarı iletken müşterilerinin fab kullanım oranlarının “%70’in altında kalmaya devam ettiğini” belirtti. Şirket, yüksek bant genişliği bellek talebi sayesinde öncü teknoloji kullanım oranları “%90’ın üzerine çıkmasına” rağmen, olgun düğümlere yapılan yatırımların zayıf kaldığını vurguladı.
Şirket ayrıca Çin’i son derece değişken olarak tanımladı ve “oradaki piyasa dinamiklerinin daha oynak olduğunu ve yerli OEM’ler arasındaki rekabet durumunun sürekli değiştiğini” belirtti.
Dördüncü çeyrek için VAT, gelir rehberliğini 225-245 milyon frank olarak açıkladı. Bu rakam, piyasanın yaklaşık 277 milyon frank olan beklentisinin oldukça altında kaldı. Şirket ayrıca sipariş/satış oranının bir çeyrek daha 1’in altında olacağını işaret etti.
Şirket aynı zamanda EBITDA marj görünümünü “geçen yıl marjının üzerinde” olan önceki tahmininden “%30-37 marj bandının alt sınırı” olarak revize etti. Geçen yılki marj %31,2 olarak gerçekleşmişti.
RBC analistleri, 3. çeyrek sonuçlarını “çok zayıf” olarak nitelendirdi ve sipariş portföyündeki azalmanın, “1. çeyrekte talep toparlanması olsa bile, 2./3. çeyrekte teslimatlar için yılın zayıf başlayacağı” anlamına geldiğini belirtti.
Analistler ayrıca VAT’ın Çin konusundaki iyimserliğini sorguladı. “ASML ’Çin talebinde önemli bir düşüş’ konusunda uyarıda bulunmasına rağmen, VAT’ın önümüzdeki yıl Çin’den güçlü bir talep beklemesi bizi biraz şaşırttı” dediler.
Analistler, piyasa beklentilerinin artık çok iddialı göründüğünü ekleyerek, “öncü teknolojiler hızlanıyor olsa bile” 2026 siparişlerinde %27’lik bir artış beklentisinin “aşırı iyimser göründüğü” konusunda uyardılar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
