Investing.com — Jet2 Plc’nin (LON:JET2) hisseleri keskin bir şekilde yükselmiş olsa da, RBC Capital Markets analistleri Pazartesi günkü notlarında hissenin hala cazip bir değer sunduğunu belirtti.
Aracı kurum, güçlü kazanç beklentileri ve gelişmiş sermaye getiri profilini gerekçe göstererek “outperform” derecelendirmesini yeniden teyit etti ve hedef fiyatını 21 sterlinden 22 sterline yükseltti.
RBC’ye göre, Jet2 2026 mali yılı için tahmini kazançların yaklaşık 9,5 katı ve 2027 mali yılı için 8,3 katı seviyesinde işlem görüyor. Bu değer, uzun vadeli medyan olan 10,4 katın altında bulunuyor.
EV/EBIT bazında ölçüldüğünde, şirket 2026 mali yılı tahminlerinin 6 katından daha düşük bir değerde. Bu durum, Avrupalı düşük maliyetli havayolu rakipleri için görülen 10 kat çarpanla tezat oluşturuyor.
RBC, Jet2’nin değerleme farkının finansal ve operasyonel performansı göz önüne alındığında dikkat çekici olduğunu belirtti. Şirketin 2026 mali yılında yaklaşık yüzde 16,5 kullanılan sermaye getirisi sağlaması bekleniyor. Bu oran, Avrupalı düşük maliyetli taşıyıcılar için yaklaşık yüzde 10 olan medyanın oldukça üzerinde.
Bununla birlikte, Jet2 güçlü bir bilanço ve net nakit pozisyonunu koruyor. RBC bunu gelecekteki büyüme ve hissedar getirileri için önemli bir destek olarak görüyor.
Değerleme güncellemesi, RBC’nin Jet2’nin devam eden 250 milyon sterlinlik hisse geri alım programını hesaba katmasıyla geldi. Bu programa, şirketin seyreltilmiş hisse sayısını azaltan Mart ayındaki dönüştürülebilir geri alım da dahil.
EBIT tahminleri sadece mütevazı bir şekilde ayarlanmış olsa da, RBC geri alım faaliyeti nedeniyle artık daha güçlü hisse başına kazanç beklendiğini belirtti.
Daha geniş işletme eğilimleri açısından, Jet2 İngiltere seyahat talebinde olumlu sinyaller gördü. Web sitesi trafiği Mart ve Nisan aylarında yüzde 11 arttı ve Barclaycard verileri Nisan ayında seyahat harcamalarında yüzde 6’lık bir artış gösterdi.
Bu arada, şirket 2023 sonlarında özel bir perakende operasyon merkezi başlattığından beri yolcu başına uçuş içi perakende harcamaları büyüdü.
Mevcut çeyrekte geçen yıla göre yüzde 20’den fazla düşen yakıt maliyetleri de olumlu rüzgarlar sağlıyor. En son ticaret güncellemesine göre Jet2, 2026 mali yılı için yakıt ve döviz konusunda yüzde 80 oranında korunmuş durumda.
Havayolunun daha büyük, daha yakıt verimli A321neo uçaklarına devam eden filo geçişinin, daha geniş sektör maliyet baskılarını hafifletmeye yardımcı olması bekleniyor.
Jet2’nin hisseleri 6 Haziran’da 19,06 sterlin seviyesinde kapandı. RBC’nin güncellenmiş hedef fiyatı yaklaşık yüzde 17 yukarı potansiyel ima ediyor. Bankanın yukarı yönlü senaryosu hisselerin 29 sterline yükselmesini öngörürken, aşağı yönlü senaryosu 12 sterline düşüşü ima ediyor.
Jet2, İngiltere’nin en büyük tur operatörü ve hacim olarak en büyük dört havayolundan biri olmaya devam ediyor.
Gelirinin yüzde 80’inden fazlası paket tatillerden geliyor ve şirket 11 İngiltere havalimanından 65’ten fazla destinasyona uçuşlar gerçekleştiriyor.
RBC, şirketin entegre iş modelini ve müşteri memnuniyeti metriklerini temel avantajlar olarak göstermeye devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
